Я думаю, тут двойная игра слов: crochet-салфетка и, собственно, игра крокет - это первая. Вторая связана как раз с balls. If you got balls for it в прямом смысле - мол, есть ли мяч для крокета. А в переносном - это устойчивое выражение "если у тебя кишка не тонка" (ну, или дословно - "если яйца есть"). Гномы подтрунивают над Бильбо, сомневаясь в его
суровостибрутальности, раз уж он так к салфеточкам-то привязан
